随著全球人口平均寿命延长，两岸社会明显呈现「高龄化」，加上出生率降低，青年人口减少，银发族人口占比提升，「养老资金池」枯竭的压力倍增，形成「养不起的老年社会」，让官方「愁白了头」。两岸因应高龄社会有不少雷同之处，包括考虑延后法定退休年龄、发展适合银发族的养老金融商品与机制等，为退休生活品质提供更多保障。

两岸高龄化程度与日俱增

根据内政部统计，全台65岁以上人口共415.8万人、占总人口17.8%，过去21个年轻人扶养1个老人，现大减为4个年轻人扶养1个老人。

中国大陆出生率低迷，2022、2023连续两年人口负成长，60岁及以上人口在2023年底已超过2.96亿，占总人口21.1%，专家预计2035年左右，老年人口将突破4亿。

两岸老年退休人口占比提升，意味著支撑台湾劳保基金、大陆职工养老保险基金等保障机制的人数、金额都下滑，领退休金的人越来越多，存钱的人却越来越少，退休保障资金池面临严峻挑战，甚至有破产危机，再不加速改革，恐演变成「养不起的老年社会」。

退休给付的压力逐年加重

台湾的退休保障制度，除军公教保、农保等特殊身分保障外，多数人归属于「劳保老年给付」、「国民年金」与「劳退给付」等3大项。

根据台湾现行劳保制度试算，年资30年劳工的劳保年金所得替代率达到46.5%，相比OECD国家平均所得替代率42.2%多出一些，加上工作年资期间若持续提拨部分薪资到劳退基金，个人退休所得替代率约可达6成以上。

中国大陆职工养老保险基金给付分为基础养老金、个人帐户养老金，类似台湾的劳保与劳退给付。专家表示，中国大陆养老金所得替代率是45%左右，但部分三、四线城市可能更低。

中国大陆基础养老金公式计算，除了退休人员本身条件，也受到当地其他在职人员平均薪资的影响，各省市虽已持续上调养老金待遇，但因地区经济发展不均，各省退休所得仍出现明显差距。

台湾老年给付占GDP的比率，2000年仅3.5%，2016年后年年超过5%；中国大陆养老金支出占GDP比重，也从2015年的4%，逐年提升到5%以上，预估2050年将突破10%大关，显示两岸老年社保给付压力逐年加重的趋势。

养老资金池缺口风险不容忽视

两岸面临养老资金池的缺口风险已是「现在进行式」。即便台湾已调涨劳保费率，2022年劳保收入增至新台币4,428亿元，依然连续6年入不敷出，劳保基金应计负债已超过新台币11兆500亿元，如果不进行年金改革，劳保基金最快可能在2028年破产。

所得替代率的改变是台湾劳保年金改革的主要争议之一，现行劳保老年给付计算公式为「投保薪资×年资×1.55%」，换算劳保年资20年的所得替代率约31%，30年为46.5%。2020年讨论劳保年金改革时，一度提出将公式中的参数降到1.3%，让20年年资所得替代率降至26%、30年降至39%。有学者直言，年金改革势在必行且没有偏方，「缴多、领少、晚退」势所难免。因此，未来劳保基金的退休所得替代率下降机率相当高，但具体调整力道要看后续政策研究。

中国大陆养老基金的缺口也呈燃眉之急，近年有专家提出警告，2029年养老基金可能出现收不抵支的情况。中国社科院发布的《2019-2050 年中国养老金精算报告》指出，职工养老保险基金累计结余将在2035年左右耗尽，至2050年累计缺口将上看116.6兆人民币。

实际上，中国大陆的养老基金缺口从近年地方政府的财政表现可见端倪，数据显示中国大陆31个省级行政区中，有11个省养老金预算呈现赤字。

上述情形使中国大陆中央政府关注养老基金等地方财务风险，给予更多财源挹注。今年3月发布的2024年中央财政预算报告显示，中央财政基本养老金转移支付金额上看1兆1,161亿元人民币，年增率10.6%。

「开源」助益有限　「节流」势在必行

「开源」有限，须设法对养老资金池「节流」，调控劳保年金给付年龄就是方法之一。台湾目前已改为每2年调升1岁，从2024年起，必须到64岁才能请领「足额年金」，并鼓励延后请领，可申请「增额年金」最高120%。

修法延后法定退休年龄，也是两岸官方的政策方向之一，有利提高劳动人口。国发会主委龚明鑫去年指出，2028年台湾老年人口是儿童2倍，希望拉高60岁以上银发族劳参率，「像毛巾再拧一下」，2030年的整体劳参率升至60.3%。

延迟退休在中国大陆也是热门话题，中国社科院2023年发布的《中国养老金发展报告2023》指出，「延迟退休政策发布在即，65岁可能是调整后的最终结果」；有学者建议，应遵循「小步慢走」的国际做法，给予自愿延迟退休1年增加养老保险待遇5%至9％等方式作为鼓励。

现行法定退休年龄为男性60周岁、女干部55周岁、女工人50周岁。今年3月「两会」期间，中国大陆国务院总理李强面对媒体提问是否发布延迟退休政策，正面回应表示将在合适的时候推出。

扩大养老金融　保障退休生活水准

根据世界银行建议，养老金所得替代率要达到70%至80%，才能保证退休生活水准不变。单从提领社保退休金来看，现阶段两岸都很难达到这目标，近年台湾银发金融与大陆养老金融兴起，以高龄族为对象的金融商品，扩大保障退休生活水准。

台湾银发金融著重于涉及开发更多固定收益、风险可控较适合银发族的稳健金融商品，以及安养信托等特殊性质，并严防长者投资过程被「金融剥削」或诈骗。保险专家建议，若退休金准备不够充分，更应重视重大疾病险、长照险等，以建构个人保险防护网。

「养老金融」去年底被中共中央经济工作会议列入金融「五篇大文章」之一，中国大陆国家金融监管总局5月发布最新政策文件，要求养老金融产品更加丰富，对银发经济、健康和养老产业的金融支持力道持续加大，满足养老金融需求。

另外，中共官方2022年4月发布《关于推动个人养老金发展的意见》，推展个人商业养老金制度。对尚未退休提领社保者，可申请个人帐户，自主选择购买合规的存款、理财、商业养老保险、公募基金等金融产品，收益更给予一定税收优惠。但受到投资效益有限、收益需退休后才能领取等因素，目前呈现「开户热缴存冷」，截止2023年底，个人商业养老金开户人数超过5000万，实际有效开户率仅31%。未来成效如何，仍待观察。