隨著全球人口平均壽命延長，兩岸社會明顯呈現「高齡化」，加上出生率降低，青年人口減少，銀髮族人口占比提升，「養老資金池」枯竭的壓力倍增，形成「養不起的老年社會」，讓官方「愁白了頭」。兩岸因應高齡社會有不少雷同之處，包括考慮延後法定退休年齡、發展適合銀髮族的養老金融商品與機制等，為退休生活品質提供更多保障。

兩岸高齡化程度與日俱增

根據內政部統計，全臺65歲以上人口共415.8萬人、占總人口17.8%，過去21個年輕人扶養1個老人，現大減為4個年輕人扶養1個老人。

中國大陸出生率低迷，2022、2023連續兩年人口負成長，60歲及以上人口在2023年底已超過2.96億，占總人口21.1%，專家預計2035年左右，老年人口將突破4億。

兩岸老年退休人口占比提升，意味著支撐臺灣勞保基金、大陸職工養老保險基金等保障機制的人數、金額都下滑，領退休金的人越來越多，存錢的人卻越來越少，退休保障資金池面臨嚴峻挑戰，甚至有破產危機，再不加速改革，恐演變成「養不起的老年社會」。

退休給付的壓力逐年加重

臺灣的退休保障制度，除軍公教保、農保等特殊身分保障外，多數人歸屬於「勞保老年給付」、「國民年金」與「勞退給付」等3大項。

根據臺灣現行勞保制度試算，年資30年勞工的勞保年金所得替代率達到46.5%，相比OECD國家平均所得替代率42.2%多出一些，加上工作年資期間若持續提撥部分薪資到勞退基金，個人退休所得替代率約可達6成以上。

中國大陸職工養老保險基金給付分為基礎養老金、個人帳戶養老金，類似臺灣的勞保與勞退給付。專家表示，中國大陸養老金所得替代率是45%左右，但部分三、四線城市可能更低。

中國大陸基礎養老金公式計算，除了退休人員本身條件，也受到當地其他在職人員平均薪資的影響，各省市雖已持續上調養老金待遇，但因地區經濟發展不均，各省退休所得仍出現明顯差距。

臺灣老年給付占GDP的比率，2000年僅3.5%，2016年後年年超過5%；中國大陸養老金支出占GDP比重，也從2015年的4%，逐年提升到5%以上，預估2050年將突破10%大關，顯示兩岸老年社保給付壓力逐年加重的趨勢。

養老資金池缺口風險不容忽視

兩岸面臨養老資金池的缺口風險已是「現在進行式」。即便臺灣已調漲勞保費率，2022年勞保收入增至新臺幣4,428億元，依然連續6年入不敷出，勞保基金應計負債已超過新臺幣11兆500億元，如果不進行年金改革，勞保基金最快可能在2028年破產。

所得替代率的改變是臺灣勞保年金改革的主要爭議之一，現行勞保老年給付計算公式為「投保薪資×年資×1.55%」，換算勞保年資20年的所得替代率約31%，30年為46.5%。2020年討論勞保年金改革時，一度提出將公式中的參數降到1.3%，讓20年年資所得替代率降至26%、30年降至39%。有學者直言，年金改革勢在必行且沒有偏方，「繳多、領少、晚退」勢所難免。因此，未來勞保基金的退休所得替代率下降機率相當高，但具體調整力道要看後續政策研究。

中國大陸養老基金的缺口也呈燃眉之急，近年有專家提出警告，2029年養老基金可能出現收不抵支的情況。中國社科院發布的《2019-2050 年中國養老金精算報告》指出，職工養老保險基金累計結餘將在2035年左右耗盡，至2050年累計缺口將上看116.6兆人民幣。

實際上，中國大陸的養老基金缺口從近年地方政府的財政表現可見端倪，數據顯示中國大陸31個省級行政區中，有11個省養老金預算呈現赤字。

上述情形使中國大陸中央政府關注養老基金等地方財務風險，給予更多財源挹注。今年3月發布的2024年中央財政預算報告顯示，中央財政基本養老金轉移支付金額上看1兆1,161億元人民幣，年增率10.6%。

「開源」助益有限　「節流」勢在必行

「開源」有限，須設法對養老資金池「節流」，調控勞保年金給付年齡就是方法之一。臺灣目前已改為每2年調升1歲，從2024年起，必須到64歲才能請領「足額年金」，並鼓勵延後請領，可申請「增額年金」最高120%。

修法延後法定退休年齡，也是兩岸官方的政策方向之一，有利提高勞動人口。國發會主委龔明鑫去年指出，2028年臺灣老年人口是兒童2倍，希望拉高60歲以上銀髮族勞參率，「像毛巾再擰一下」，2030年的整體勞參率升至60.3%。

延遲退休在中國大陸也是熱門話題，中國社科院2023年發布的《中國養老金發展報告2023》指出，「延遲退休政策發布在即，65歲可能是調整後的最終結果」；有學者建議，應遵循「小步慢走」的國際做法，給予自願延遲退休1年增加養老保險待遇5%至9％等方式作為鼓勵。

現行法定退休年齡為男性60周歲、女幹部55周歲、女工人50周歲。今年3月「兩會」期間，中國大陸國務院總理李強面對媒體提問是否發布延遲退休政策，正面回應表示將在合適的時候推出。

擴大養老金融　保障退休生活水準

根據世界銀行建議，養老金所得替代率要達到70%至80%，才能保證退休生活水準不變。單從提領社保退休金來看，現階段兩岸都很難達到這目標，近年臺灣銀髮金融與大陸養老金融興起，以高齡族為對象的金融商品，擴大保障退休生活水準。

臺灣銀髮金融著重於涉及開發更多固定收益、風險可控較適合銀髮族的穩健金融商品，以及安養信託等特殊性質，並嚴防長者投資過程被「金融剝削」或詐騙。保險專家建議，若退休金準備不夠充分，更應重視重大疾病險、長照險等，以建構個人保險防護網。

「養老金融」去年底被中共中央經濟工作會議列入金融「五篇大文章」之一，中國大陸國家金融監管總局5月發布最新政策文件，要求養老金融產品更加豐富，對銀髮經濟、健康和養老產業的金融支持力道持續加大，滿足養老金融需求。

另外，中共官方2022年4月發布《關於推動個人養老金發展的意見》，推展個人商業養老金制度。對尚未退休提領社保者，可申請個人帳戶，自主選擇購買合規的存款、理財、商業養老保險、公募基金等金融產品，收益更給予一定稅收優惠。但受到投資效益有限、收益需退休後才能領取等因素，目前呈現「開戶熱繳存冷」，截止2023年底，個人商業養老金開戶人數超過5000萬，實際有效開戶率僅31%。未來成效如何，仍待觀察。