回首兩岸金融交流十五年 　　一九九三年七月在業界的期許之下，本人有幸就兩岸金融課題，赴北京洽談共同主辦「兩岸金融學術研討會」，盼能於一九九二年辜汪會談之後，於一九九四年五月在台北，由台灣方面「台北金融研究發展基金會」及「中華經濟研究院」，與大陸方面的「中國金融學會」，三方共同主辦「第一屆兩岸金融學術研討會」。此後雙方輪流於大陸、台灣主辦此研討會。至今已十五年，完成十四屆「兩岸金融學術研討會」。 　　除一九九九年「九二一」大地震不得不順延外，不論台海關係是否緊張，在雙方努力下均能順利進行良好的兩岸金融交流。一路走來，有不少感觸與學習，在ＭＯＵ即將簽訂之此刻，對於未來兩岸金融新面貌更有相當的期許。

兩岸金融交流的途徑與模式

　　兩岸金融交流與兩岸關係密不可分，兩岸金融均屬高度管制的特許行業，其交流互動能否有所突破，有賴兩岸關係之氛圍；若兩岸金融互動良好，將有助於兩岸關係朝良性循環發展。此與一般產業赴大陸發展好壞，其影響面有很大不同。換言之，在兩岸金融不斷突破與互動良好的基礎下，將帶動更密切、更友好的兩岸關係。 　　觀察過去十五年來兩岸金融間的互動途徑與模式，概可歸納為三軌並行。 第一軌為官方直接交流往來，主要是去〈二○○八〉年十一月海基會與海協會第二次「江陳會談」兩岸金融座談會之後，雙方金融監理部門直接建立往來窗口。大陸方面的「一行三會〈人行、銀監會、證監會、保監會〉 」與台灣方面「一行一會〈央行、金管會〉 」指定相關聯絡窗口，是為第一軌，無可取代。 第二軌是兩岸各自業者與業者間、公會與公〈協〉會間的互動。 　　第三軌是上述第一、第二軌外，諸如：「兩岸金融學術研討會」等研討會之交流，此為學術理論與實務兼顧的一個平台，範圍涵蓋銀行、證券、保險等業別。 　　第一、第二軌距有公權力，對業界提供服務與具有一定的拘束力，惟其多偏向既有業務、產品，屬﹁存量﹂概念。在既有市場中，雙方合作事涉既有業者在分工與合作部份，難度不低，須有多方配套，否則不易有大突破。而透過第三軌，雙方的探討超越跨業別，課題屬於創新思維下的新增業務，偏向「增量」概念，雙方可以各自貢獻所長，共同開發新市場。兩岸局勢在去年五月以來，出現積極互動新局面，為兩岸金融交流發揮創意，落實合作雙贏，提供了新的契機。大陸以市場，台灣以經驗相互合作，二者相輔相成下，可再創新機。

兩岸新局下金融交流新面貌

　　過去在兩岸關係不甚理想氛圍下，兩岸金融交流重點大多僅是期待如何有所突破。去年五二○以來，兩岸關係已進入嶄新情勢，兩岸實現直航、大三通，大陸人民來台觀光也進入加溫階段。與此密切相關的，台灣開放人民幣兌換，未來兩岸簽署貨幣清算協議，加上人民幣的區域化，甚至國際化的發展，兩岸金融商品實現一定程度的接軌，或先行以ＥＴＦ型式，相互在兩岸掛牌；或以ＱＦＩＩ與ＱＤＩＩ等型式的相互連結投資等，均指日可待。 　　金融合作已列入第三次「江陳會談」協商項目之ㄧ，兩岸簽訂金融ＭＯＵ之後，將有助於兩岸金融交流的進一步開展，兩岸金融機構准入得以落實，兩岸銀行互設分行、子行或參股、策略聯盟等，將有具體突破可能；證券〈含基金、期貨〉、保險〈產、壽險〉等及其周邊事業單位，亦有較大開放機會。惟在實務上，是否須分二階段：第一階段完成ＭＯＵ簽訂，第二階段落實雙方實質開放項目，或「一步到位」，值得進一步關注。 　　此外，兩岸金融市場的進一步合作與開放，將可提供投資人更多理財選擇，讓兩岸投資人得以就其所好，購買相關理財商品。甚至，陸客來台觀光，除看景點外，倘可開戶，則金融業〈Over Banking〉過度競爭課題亦將進入另一個新階段。

掌握交流契機 提升競爭力

　　兩岸互動不斷升溫，兩岸金融相互緊密互動的各種可能大大提升，對兩岸金融業各個層面的影響也逐漸擴散。 對投資人而言，兩岸金融市場相互合作與開放，增加投資人更多理財選擇。隨著證交所、期交所、櫃買中心與大陸相關交易所間的互動與合作，使兩岸投資人得以就其所好，購買相關理財商品。 　　然而，金融市場上的投資人原本熟悉之台灣金融市場，因大陸概念進來後，以往隨美股連動變化的股市將增加大陸的新變數而顯得更難預測。因此，以往對大陸金融市場陌生的投資人，亦需增加對其基本認知，否則，難以研判理專或分析師的建議是否符合自己的權益，尤其在連動債爭議之後的今日，更是一大考驗。 　　對金融業界的從業人員而言，面對一連串的新情勢，應當如何揣摩其面貌，加強學習與準備，以迎接新局勢，開創較佳的未來。 　　就金融業界而言，須以更大、更寬廣地構思佈局兩岸金融市場，惟需切記勿把眼光與思維侷限於大陸佈局部份，而忽略在台灣進行更好的規劃與新策略佈局。試問：大陸不外三至五個點，分行恐將耗去三至五年時間，而台灣原本的分行數高達一、二百家，予以補強與迎接此新局勢，應有更大收益吧！ 　　總而言之，在兩岸發展趨勢下，金融生態丕變，金融業者應站在較高的視野、較寬的面，重新檢視以往的核心競爭力，並為下一波佈局妥善規劃。倘錯估形勢，錯失時機，一來一往之間，業務發展良窳立判，從而影響金融企業〈銀行、證券、保險〉的生死存亡。這是兩岸大時代的挑戰，也是難得的機遇。