回首两岸金融交流十五年 　　一九九三年七月在业界的期许之下，本人有幸就两岸金融课题，赴北京洽谈共同主办「两岸金融学术研讨会」，盼能于一九九二年辜汪会谈之后，于一九九四年五月在台北，由台湾方面「台北金融研究发展基金会」及「中华经济研究院」，与大陆方面的「中国金融学会」，三方共同主办「第一届两岸金融学术研讨会」。此后双方轮流于大陆、台湾主办此研讨会。至今已十五年，完成十四届「两岸金融学术研讨会」。 　　除一九九九年「九二一」大地震不得不顺延外，不论台海关系是否紧张，在双方努力下均能顺利进行良好的两岸金融交流。一路走来，有不少感触与学习，在ＭＯＵ即将签订之此刻，对于未来两岸金融新面貌更有相当的期许。

两岸金融交流的途径与模式

　　两岸金融交流与两岸关系密不可分，两岸金融均属高度管制的特许行业，其交流互动能否有所突破，有赖两岸关系之氛围；若两岸金融互动良好，将有助于两岸关系朝良性循环发展。此与一般产业赴大陆发展好坏，其影响面有很大不同。换言之，在两岸金融不断突破与互动良好的基础下，将带动更密切、更友好的两岸关系。 　　观察过去十五年来两岸金融间的互动途径与模式，概可归纳为三轨并行。 第一轨为官方直接交流往来，主要是去〈二○○八〉年十一月海基会与海协会第二次「江陈会谈」两岸金融座谈会之后，双方金融监理部门直接建立往来窗口。大陆方面的「一行三会〈人行、银监会、证监会、保监会〉 」与台湾方面「一行一会〈央行、金管会〉 」指定相关联络窗口，是为第一轨，无可取代。 第二轨是两岸各自业者与业者间、公会与公〈协〉会间的互动。 　　第三轨是上述第一、第二轨外，诸如：「两岸金融学术研讨会」等研讨会之交流，此为学术理论与实务兼顾的一个平台，范围涵盖银行、证券、保险等业别。 　　第一、第二轨距有公权力，对业界提供服务与具有一定的拘束力，惟其多偏向既有业务、产品，属﹁存量﹂概念。在既有市场中，双方合作事涉既有业者在分工与合作部份，难度不低，须有多方配套，否则不易有大突破。而透过第三轨，双方的探讨超越跨业别，课题属于创新思维下的新增业务，偏向「增量」概念，双方可以各自贡献所长，共同开发新市场。两岸局势在去年五月以来，出现积极互动新局面，为两岸金融交流发挥创意，落实合作双赢，提供了新的契机。大陆以市场，台湾以经验相互合作，二者相辅相成下，可再创新机。

两岸新局下金融交流新面貌

　　过去在两岸关系不甚理想氛围下，两岸金融交流重点大多仅是期待如何有所突破。去年五二○以来，两岸关系已进入崭新情势，两岸实现直航、大三通，大陆人民来台观光也进入加温阶段。与此密切相关的，台湾开放人民币兑换，未来两岸签署货币清算协议，加上人民币的区域化，甚至国际化的发展，两岸金融商品实现一定程度的接轨，或先行以ＥＴＦ型式，相互在两岸挂牌；或以ＱＦＩＩ与ＱＤＩＩ等型式的相互连结投资等，均指日可待。 　　金融合作已列入第三次「江陈会谈」协商项目之ㄧ，两岸签订金融ＭＯＵ之后，将有助于两岸金融交流的进一步开展，两岸金融机构准入得以落实，两岸银行互设分行、子行或参股、策略联盟等，将有具体突破可能；证券〈含基金、期货〉、保险〈产、寿险〉等及其周边事业单位，亦有较大开放机会。惟在实务上，是否须分二阶段：第一阶段完成ＭＯＵ签订，第二阶段落实双方实质开放项目，或「一步到位」，值得进一步关注。 　　此外，两岸金融市场的进一步合作与开放，将可提供投资人更多理财选择，让两岸投资人得以就其所好，购买相关理财商品。甚至，陆客来台观光，除看景点外，倘可开户，则金融业〈Over Banking〉过度竞争课题亦将进入另一个新阶段。

掌握交流契机 提升竞争力

　　两岸互动不断升温，两岸金融相互紧密互动的各种可能大大提升，对两岸金融业各个层面的影响也逐渐扩散。 对投资人而言，两岸金融市场相互合作与开放，增加投资人更多理财选择。随著证交所、期交所、柜买中心与大陆相关交易所间的互动与合作，使两岸投资人得以就其所好，购买相关理财商品。 　　然而，金融市场上的投资人原本熟悉之台湾金融市场，因大陆概念进来后，以往随美股连动变化的股市将增加大陆的新变数而显得更难预测。因此，以往对大陆金融市场陌生的投资人，亦需增加对其基本认知，否则，难以研判理专或分析师的建议是否符合自己的权益，尤其在连动债争议之后的今日，更是一大考验。 　　对金融业界的从业人员而言，面对一连串的新情势，应当如何揣摩其面貌，加强学习与准备，以迎接新局势，开创较佳的未来。 　　就金融业界而言，须以更大、更宽广地构思布局两岸金融市场，惟需切记勿把眼光与思维局限于大陆布局部份，而忽略在台湾进行更好的规划与新策略布局。试问：大陆不外三至五个点，分行恐将耗去三至五年时间，而台湾原本的分行数高达一、二百家，予以补强与迎接此新局势，应有更大收益吧！ 　　总而言之，在两岸发展趋势下，金融生态丕变，金融业者应站在较高的视野、较宽的面，重新检视以往的核心竞争力，并为下一波布局妥善规划。倘错估形势，错失时机，一来一往之间，业务发展良窳立判，从而影响金融企业〈银行、证券、保险〉的生死存亡。这是两岸大时代的挑战，也是难得的机遇。